Kaj je finančno poročanje in čemu služi
Miscellanea / / September 09, 2021
Dovolj je preučiti nekaj vrstic.
Zakaj bi moral vlagatelj gledati finančne izkaze
Ko človek šele začenja vlagati, si pogosto želi vložiti v podjetja po člankih novinarjev ali recenzijah prijateljev. Vendar vlaganje v čustva brez zanašanja na dejstva ni pravi pristop. Pomembno je, da ne zbirate zalog znanih blagovnih znamk, ampak da poiščete trajnostna in cenovno ugodna podjetja.
Pri tem pomaga finančno poročanje. Na podlagi tega lahko določite trenutni položaj podjetja, možnosti in težave, s katerimi se je soočilo. Na primer, če se je dobiček spremenil v izgubo, dolg pa se je povečal, bodo o tem pisali v poročilu.
Iskanje podatkov, ki jih potrebujete, ni tako težko. Zakoni od javnih podjetij zahtevajo, da redno objavljajo informacije o svojih financah. Čeprav so običajno takšna poročila zapleteni dokumenti s sto ali celo dvesto stranmi, začetni vlagatelji dovolj bo, da si ogledate nekaj vrstic za začetno oceno poslovanja.
Kateri standardi poročanja obstajajo in na kaj morate biti pozorni
Zasebni vlagatelj se mora zavedati treh glavnih standardov poročanja: RAS, MSRP in GAAP. Tukaj je, kaj iskati v vsakem.
Kaj bi moral vlagatelj pogledati v poročilu RAS
Vsa javna domača podjetja izpolnjujejo ruske računovodske standarde. Ni ravno primeren za vlagatelja, saj raćunovodje ali davćni revizorji potrebujejo izraćune in izraćune podatkov. Toda včasih ni izbire.
Recimo, da želi vlagatelj podrobneje pogledati trgovca Magnit. Podjetje objavljaRačunovodski izkazi / "Magnit" nekaj poročil potrebujemo "računovodske izkaze" za zadnje polno leto. Vlagatelj bo na prvih treh straneh našel skoraj vse, kar potrebuje.
1. stran poročila Magnit za leto 2020. Posnetek zaslona: Magnit.com
Strani 2–3 poročila Magnit za leto 2020. Posnetek zaslona: Magnit.com
Vlagatelj bo v bilanci stanja našel predvsem računovodske kazalnike, ki pa so mu lahko tudi v pomoč:
- Denar in denarni ekvivalenti. Prikazuje, koliko denarja ima podjetje na računih - če ne morete kupiti blaga, izplačati izvajalcev ali prenoviti trgovine, se boste morali zadolžiti. To bo zmanjšalo potencial dobiček podjetje in vlagatelj.
- Ravnovesje. Odraža vsa sredstva, ki so: od intelektualne lastnine in vlog v banki do dolgov do nasprotnih strank. To je ocena vsega, kar je podjetje imelo med letom.
- Kapital in rezerve. Dokazuje, od kod podjetje dobiva lastna sredstva. S finančnega vidika obstaja le »zadržani dobiček«, ostalo gre bolj za računovodska gibanja denarja na papirju.
- Dolgoročno in Kratkoročne obveznosti. Seznam zunanjih virov financiranja - od posojil do davčnih olajšav.
Toda finančno poročilo na tretji strani je bližje interesom vlagatelja:
- Prihodki. Označuje, koliko je podjetje prodalo blaga za leto.
- Terjatve za obresti. Odraža, koliko je trgovec na drobno zaslužil s posojili drugim pravnim osebam. Na primer, ker ste pristali na plačilo logističnega podjetja vnaprej za šest mesecev.
- Odstotek za plačilo. Dolgovi podjetja, na primer za odlog plačila dobaviteljem blaga.
- Dobiček pred obdavčitvijo. Prikazuje, koliko družba zasluži pred davki; merilo neto poslovne uspešnosti.
- Čisti dobiček. Odraža, koliko denarja je podjetje prejelo po vseh obveznih plačilih.
Za vlagatelja je koristno vedeti o amortizaciji - trgovine, oprema in skladišča se sčasoma poslabšajo, zato morate upoštevati njihovo prihodnje popravilo ali nadaljnjo prodajo. Podatki o tem so v ločenem bloku pojasnil k poročanju.
Kaj bi moral vlagatelj pogledati v poročilu MSRP
Mednarodni standard računovodskega poročanja je najboljša možnost za vlagatelja, saj je bil izumljen samo zanj. Podatki so v bistvu enaki, le malce drugače jih izračunajo - izkaže se malo bližje realnosti.
Včasih celo ruska podjetja objavijo poročilo v angleščini, vendar vse glavne vrstice in kazalniki ostanejo na istih mestih. Recimo, da se vlagatelj odloči za študij poslovanja Gazproma. Išče poročiloKonsolidirani računovodski izkazi / Gazprom na spletni strani podjetja in spet vzame vse podatke s treh strani.
Stran 9 poročila Gazproma za leto 2020. Posnetek zaslona: Gazprom.ru
Stran 10 poročila Gazproma za leto 2020. Posnetek zaslona: Gazprom.ru
Stran 11 poročila Gazproma za leto 2020. Posnetek zaslona: Gazprom.ru
Slaba stran je, da včasih ni enostavno najti zahtevanega niza. Na primer, naftna in plinska družba "terjatve za obresti" označuje kot "finančne prihodke" in "amortizacijo" kot "kapitalsko naložbo".
Kaj bi moral vlagatelj pogledati v poročilu GAAP
Splošno sprejeta računovodska načela - pravzaprav isti RAS, vendar za ameriška podjetja. Smiselno je, da to razume tudi vlagatelj, ker trg delnic ZDA so močne in veliko ljudi po vsem svetu vlaga vanj.
Ni ga lahko razumeti, čeprav le zato, ker vsa podjetja ne objavljajo svojih poročil na vidnem mestu. In tistih, ki so objavljeni, včasih ni tako enostavno razumeti. Recimo, da želi vlagatelj v svoj portfelj dodati nekaj avtomobilov - in poročilo takoj preučiLetno finančno poročilo / Tesla proizvajalca električni avtomobili Tesla. Če želite to narediti, poglejte razdelek Konsolidirani računovodski izkazi (sl. konsolidirani računovodski izkazi), v njem pa tri že navzven znane tabele.
Izkaz poslovanja ali izkaz poslovnega izida - analog "poročila o finančnih rezultatih" po RAS. Posnetek zaslona: ir.tesla.com
Bilanca stanja je analog "bilance stanja" po RAS. Posnetek zaslona: it.tesla.com
Izkaz denarnih tokov - vrednosti, ki jih je bilo treba iskati v pojasnilih v poročilu RAS. Posnetek zaslona: ir.tesla.com
Vlagatelj bo videl dve značilnosti ameriškega poročanja, ki sta za RAS in MSRP netipični:
- Proračunsko leto ni enako koledarskemu letu. Če želite pogledati letne rezultate, boste morali počakati na pomlad. Na primer, proračunsko leto 2020 se je končalo 31. marca 2021.
- Podatki so ustvarjalno objavljeni. Včasih je primerno analizirati meritve med četrtletji, vendar bo večina vlagateljev morala dodati številke iz štirih stolpcev, preden bodo videli vsote.
Kaj storiti s podatki iz računovodskih izkazov
Najprej jih je treba urediti. Za to bo naredila katera koli tabela: tudi v papirnem zvezku, tudi v Excelu. Če na enem mestu zberete kazalnike različnih podjetij, jih boste lažje primerjali.
"Magnet", RAS | Gazprom, MSRP | Tesla, GAAP | |
denar in denarni ekvivalenti | 2,86 milijona rubljev | 1.034,92 milijona rubljev | 19,38 milijarde dolarjev |
Vsa sredstva | 234,17 milijard rubljev | 23 352,19 milijard rubljev | 52,15 milijarde dolarjev |
Kapital | 127,74 milijarde rubljev | 14.804,73 milijard rubljev | 52,15 milijarde dolarjev |
Zaveze | 106,42 milijard rubljev | 8547,45 milijard rubljev | 28,42 milijarde dolarjev |
Prihodki | 0,76 milijarde rubljev | 6321,56 milijard rubljev | 3,15 milijarde dolarjev |
Terjatve za obresti | 6,66 milijard rubljev | 747,4 milijarde rubljev | 30 milijonov dolarjev |
Odstotek za plačilo | (5,60 milijarde rubljev) | (1365,52 milijard rubljev) | (75 milijonov dolarjev) |
Dobiček pred davki | 28,26 milijarde rubljev | 133,47 milijard rubljev | 1,15 milijarde dolarjev |
Čisti dobiček | 28,13 milijarde rubljev | 162,40 milijarde rubljev | 720 milijonov dolarjev |
Amortizacija | 0,03 milijarde rubljev | 1.522,57 milijard rubljev | 620 milijonov dolarjev |
Ocenite stanje podjetja
Ko imate podatke o podjetju, lahko izračunate njegovo učinkovitost - izračunajte množitelji. To so posebni kazalniki, s pomočjo katerih je realno primerjati podjetja različnih velikosti. Ugotoviti morate le tržno kapitalizacijo podjetja: te podatke lahko preprosto najdete v vlogi posrednika ali na posebnem spletnem mestu za pregledovanje, kot je Yahoo Finance, Zacks ali Investing.com.
Kritično preučite mnenja analitikov
Če vlagatelj vidi, koliko podjetje zasluži ali dolguje, potem lahko bolje razume izračune investicijskih analitikov. Če združite svojo analizo z mnenjem profesionalci, bo lažje presoditi, ali je podjetje vredno naložbe.
Podatki vam lahko pomagajo, da se izognete čustvenosti, ko novinarji govorijo o motečih tehnologijah ali bližajočih se krizah. Z razpoložljivimi informacijami se bo mogoče spoprijeti z valovi heterogenih informacij.
Razumeti, kako delujejo finančne storitve
Pred ocenjevanjem zanimivega podjetja niti ni treba zakopati v poročila. Dovolj je, da to storite večkrat, da razumete, kje so kazalniki objavljeni in kako vse izgleda v prvotnem viru.
Po tem lahko uporabite posebne storitve ali mesta za pregledovanje, ki samodejno zbirajo podatke iz poročil na enem mestu in celo izračunajo množitelje. Vse to bo prihranilo čas, rezultate pa je mogoče vedno dvakrat preveriti.
Kaj si je vredno zapomniti
- Javna podjetja vedno delijo informacije z vlagatelji, vendar obstajajo različne oblike poročanja - RAS, MSRP, GAAP. Če je mogoče, je bolje pogledati MSRP.
- Računovodskih izkazov ni težko preučiti-vseh deset kazalcev, pomembnih za zasebnega vlagatelja, je na 2-3 straneh, ni vam treba prebrati celotnega dokumenta na 200 straneh.
- Lažje je vzeti podatke s spletnih mest za pregledovanje, vendar je pomembno razumeti, od kod prihajajo - in po potrebi dvakrat preveriti prvotni vir.
- Finančni kazalniki so uporabni za analizo podjetij in oceno uspešnosti poslovanja z uporabo multiplikatorjev.
Preberite tudi💹💹💹
- Kako vam lahko diverzifikacija pomaga pri vlaganju, ne da bi prenehali poslovati
- Upravljanje zaupanja: kako vlagati in ne izgubljati časa in truda
- 5 načinov prihranka pri posredniških provizijah, če ste novinec vlagatelj
- Kako ustvariti naložbeno strategijo, ki vam bo pomagala zaslužiti
- Zakaj bi vlagali v različne valute, če želite zaslužiti več
Nov način nakupa avtomobila na spletu - z brezplačnim poročilom o stanju in pregledno zgodovino