Kaj so naložbe tveganega kapitala, kakšne so njihove prednosti in slabosti

Katere naložbe se imenujejo tvegane

Njihovo ime izhaja iz angleške besede venture, kar pomeni "tvegan podvig". In to dobro označuje predmet pogovora. Naložbe tveganega kapitala so naložbe v zagonsko podjetje ali zagonsko podjetje, iz katerih ni jasno, kaj bo raslo in ali bo načeloma raslo. Toda tveganje preži na velike priložnosti.

Vlagate v popolnoma mlado podjetje, ki včasih pritegne denar tudi v fazi ideje, zato obstaja velika nevarnost, da bo izgorelo. Če pa se zgodi čudež in podjetje ugasne, boste postali solastnik novega Applea ali Yandexa.

Igor Fainman, strokovnjak za osebne finance in upravljanje naložb

Niti banke niti lizinške družbe ne financirajo začeti niso pripravljeni, poleg tega pa zagonski podjetniki pogosto nimajo zavarovanja. Zato so si prisiljeni izposojati denar od tveganih kapitalistov v zameno za zagotovitev deleža v poslu.

Če je uspešen, se lahko del, prejet za naložbo, proda z velikim dobičkom. Pomembni primeri podjetij tveganega kapitala vključujejo Zoom, Uber in Airbnb. Stroški slednjih so se na primer od leta 2008 povečali za 14

Krogi financiranja Airbnb, vrednotenje in vlagatelji tisočkrat.

Kakšne so prednosti tveganih naložb

Visoka donosnost

Če je projekt, v katerega ste vložili, "ustrelil", potem je to tako, kot da bi zadeli jackpot v loteriji. Ne pozabite Airbnb, o katerem je že bilo govora. Ali pa še en primer: korporativni sel Slack. Podjetje je zdaj ocenjeno na 18Ohlapnost milijard dolarjev, marca 2010 pa je vlagateljem izšel s skromnimi 23,5 milijona stroškov.

Potencialni donos lahko preseže 1.000% vloženih sredstev. Poleg tega v prvih nekaj letih.

Igor Faynman

Nizek prag vstopa (z odtenki)

Po mnenju strokovnjaka lahko začnete vlagati z majhnimi zneski. Vendar je to odvisno od metode, ki jo izberete za vlaganje tveganega kapitala. Za začetek morda zadostuje 100, 50 in celo 30 tisoč rubljev. Govorili bomo o možnostih, ki so na voljo spodaj.

Sodelovanje v nečem odličnem

Če se podjetje prebije na vrh, ste lahko ponosni na svoj finančni občutek in na to, da ste že v zgodnji fazi razmišljali o genialni ideji ustvarjalcev projekta.

Katere so slabosti tveganih naložb

Visoko tveganje

Tu pravilo o naložbah deluje 100%: večja kot je potencialna donosnost, večja so tveganja. Prihodnost zagonskega podjetja je negotova in verjetnost, da bo zagoren, je velika.

Družba do vas nima nobenih obveznosti, stečaj pa je običajen rutinski postopek. Ko vlagate v podvižni projekt, se bodite pripravljeni ločiti od vloženega denarja.

Igor Faynman

Potreba po dolgotrajnem igranju

Seveda se zgodi, da ste vložili v projekt in je hitro dobil zagon - vzemite in prodajte svoj delež. A vseeno ne bo jutri. Poleg tega lahko, če pohitite, izgubite denar: razvoj in spoštovanje sta dolgoletna zgodba.

Nevarnost prevare

Po besedah ​​Igorja Fainmana je to dokaj pogost pojav v svetu naložb tveganega kapitala. Na primer, pod to platnico lahko deluje finančne piramide. In če naletite na take, bo denar zajamčeno ukraden. Zato morate zelo natančno preučiti projekte, s katerimi nameravate sodelovati.

Kako začeti vlagati

Obstaja več načinov za vstop v zagonsko podjetje ali zagon prek naložb tveganega kapitala.

Prek IPO

To je prva javna prodaja delnic družbe (IPO - Initial Public Offering). V tem trenutku je praviloma že minilo in vlagatelji lahko ocenijo, v kaj vlagajo.

Po IPO podjetje postane javno in poroča o svojih dejavnostih v skladu z vsemi pravili. V skladu s tem vlagatelj kupuje delnice, vlaga svoj kapital v razvoj poslovanja in upa, da se bodo vrednostni papirji podražili.

Neposredno na IPO

V projekt lahko vstopite neposredno v zgodnji fazi - da postanete tako imenovani poslovni angel. Seveda to zahteva velike vsote denarja: 10 tisoč rubljev ne bo dvignilo podjetja.

Prek tveganega sklada

To je organizacija, ki je osredotočena na delo s start-upi in inovativnimi projekti. Sklad zbira denar več vlagateljev in ga nato razdeli med potencialno uspešne projekte.

To je prava strategija: če devet od desetih zagonskih podjetij propade in eno preneha poslovati, vam dobiček lahko omogoči zapiranje izgub in dobiček. Pravzaprav je to bistvo tveganih naložb.

V tem primeru analizo potencialnega uspeha projektov opravijo strokovnjaki organizacije. To je pomembno, saj sredstva pogosto v projekt vstopijo že v zgodnji fazi, ko podjetje kot tako še ne obstaja.

V idealnem primeru sklad, če strategija deluje, dobiček deli med vlagatelje glede na njihove delnice. Vendar Igor Fainman ugotavlja, da je tveganje za vlaganje denarja prek tveganega sklada precej visoka, saj je njeno strokovno znanje morda nezadostno. Zato je vredno biti pozoren na ugled sklada.

Preko platform za množično financiranje

Na teh spletnih mest podjetja zbirajo denar za svoje projekte in ponujajo nekakšno nagrado za naložbo. Običajno govorimo o izdelku ali darilih. Toda včasih se sponzorjem obljubi delež v podjetju.

Preko klubov vlagateljev

Različni so, toda na splošno je smisel dela take organizacije izbrati projekte, primerne za vlagatelja, nadzirati transakcije in za to prejemati obresti. Hkrati klubi omogočajo sodelovanje v sindiciranih transakcijah, ko je združenih več vlagateljev. Njihova vloga je tu bolj aktivna kot v tveganih skladih.

Klubi vlagateljev običajno iščejo startupe v zgodnjih fazah, kar pomeni veliko tveganje. Obstaja tudi odtenek.

Prevaranti se pogosto preoblečejo v klub in tam ne prodajajo resničnih projektov, ampak zrak. Biti morate čim bolj previdni.

Igor Faynman

Kje iskati projekte za naložbe tveganega kapitala

Če se odločite ukrepati sami, vendar še niste zagrmeli kot investitor, ki se mu projekti sami uvrščajo, je treba na to biti pozoren:

• Startup natečaji - na ta način ne boste le spoznali projektov, ampak boste tudi takoj lahko ocenili njihov potencial v skladu s sklepi žirije.
• Pospeševalci in podjetniški inkubatorji - pomagajo mladim poslovnežem, lahko tudi vi njim.
• Socialna omrežja - mreženje tukaj lahko deluje zelo dobro, saj lahko več informacij dobite pri drugem strokovnjaku za odnose z javnostmi, ki vodi več startupov, kot pa iz drugih odprtih virov.
• Profilirani mediji - in ne samo za branje publikacij; na primer na Rusbase obstaja osnova startupi, ki iščejo naložbe.

In na splošno je bolje biti odprt za različne načine pridobivanja informacij in iskati projekte za naložbe v različnih virih.