Kaj je medvedji trg in kako ne izgubiti denarja

Kaj je "medvedji trg"

To je obdobje, ko cene premoženja dalj časa padajo. Ni naključje, da ime omenja medvede: te živali med napadom žrtev podrejo in jo raztrgajo. Videti je, da obstajajo medvedi vlagatelji, ki služijo denar na padajočih cenah.

Ni jasne opredelitve, za koliko naj bi se vrednost premoženja zmanjšala. Običajno govorimo o "medvedjem trgu", ko cene padejo za vsaj 20 % v primerjavi z najbližjimi vrhovi, proces pa traja dlje kot dva meseca.

Vrednost katerega koli premoženja se lahko zruši – od delnic in obveznic do nepremičnin in industrijskih kovin. Včasih padejo določene vrste sredstev ali celo določeni vrednostni papirji in tudi to je »medvedji trg«, vendar le v določeni panogi ali državi.

Medvedji trg se od »popravka«, to je kratkoročnega padanja vrednosti sredstev, razlikuje po svojem trajanju: v povprečju se nadaljujeBikovski in medvedji trgi - zgodovinski trendi in vpliv na portfelj / Invesco približno eno leto, včasih pa tudi dlje.

Na žalost so krize neizogiben del gospodarskega cikla, tako kot rast v

bikov trg». Nemogoče je izpostaviti univerzalni razlog za to, kar se dogaja. To so lahko tržni »mehurčki«, politični in vojaški problemi, upočasnitev gospodarske rasti itd. Padec običajno poslabšajo vlagatelji sami, ki najprej do zadnjega verjamejo v uspeh, nato pa začnejo paniko. Posledično se premoženje proda, volatilnost skoči in cene padajo.

Tako je prišla velika depresijaBorzni zlom leta 1929 / Zgodovina zveznih rezerv po »marginalnem balonu«, ko so se vlagatelji raje zadolžili kot vlagali svoj denar. In leta 2008 se je zgodila finančna krizaZgodovina pripisuje propad Lehman Brothers za finančno krizo leta 2008. Evo, zakaj je ta pripoved napačna / The Brookings Institution zaradi zamud pri hipotekah.

Kaj se zgodi pred in med medvedjim trgom

Medvedji trgi so običajno razdeljeni na tri stopnje: začetek, dvig in konec.

Pred padcem je vedno čas rasti – »bikov trg«. Toda nekega dne se hitrost gospodarskega razvoja in pričakovanja vlagateljev ne zbližata. Sredstva so veliko dražja od njihove poštene cene, na primer podjetja lahko ocenijo na 100–150 letnih dobičkov z namišljeno stopnjo, ki ne presega 30. Hkrati se realno stanje poslabšuje in podjetjem postaja vse težje zaslužiti in vlagati v razvoj.

In potem se zgodi kakšen neprijeten dogodek, kot je tehnična napaka Lehman Brothers, in trg se zruši. Potem prideKaj je Rally? / Inštitut za korporativne finance rally. To je varljivo obdobje: cene premoženja skočijo navzgor in navzdol, včasih celo vztrajno naraščajo več dni in tednov zapored. Zaradi visoke volatilnosti ni jasno, ali je trg dosegel dno in zdaj okreva ali pa je prava kriza še pred nami.

Ob koncu medvedjega trga se skoki cen umirijo. Sredstva počasi, vztrajno in žalostno upadajo. Tako obsežna gospodarska kriza lahko traja mesece ali celo leta. Vendar pa podjetja postopoma okrevajo, ljudje znova začenjajo kupovati blago, vlagatelji pa začenjajo vlagati v sredstva, ki so se pocenila. PrihajaPostopek zmenkov poslovnega cikla: pogosto zastavljena vprašanja / Nacionalni urad za ekonomske raziskave nov bikovski trg.

Kako se lahko vlagatelj zaščiti pred medvedjim trgom

Zelo težko je napovedati obsežno krizo, pa tudi takoj ugotoviti razliko med majhnim popravkom in dolgim ​​upadom. Ekonomisti in finančni analitiki poskušajo meriti množiteljipreučite podatke o industriji, indekse nestanovitnosti in razpoloženje vlagateljev. In čeprav se včasih napovedi strokovnjakov izkažejo za pravilne, je veliko lažje zavarovati vnaprej.

Diverzificirajte svoj portfelj

Če se kapital razdeli na različna sredstva, potem padec cene ne bo tako boleč. Delnice, obveznice, gotovina, nepremičnine, zlato in bitcoini ne morejo pasti hkrati in močno. Investitor s širokim raznolika portfelj bo izgubil manj kot njegov kolega, ki je bil vložen le v tehnološka ali naftna in plinska podjetja.

Diverzifikacija vas ne bo rešila pred izgubami v obsežni krizi. Toda pri posameznih tveganih naložbah je bolje izgubiti 25% kot 40-50%.

Tako se je leta 2008 na borzah zrušilo skoraj vse. Toda pokazal se je raznolik portfelj, ki združuje najrazličnejše razrede sredstevVodnik po trgih - 2021, str. 61 / J. P.Morgan Asset Management sami so veliko boljši od večine posameznih položajev.

Hranjenje obveznic in sredstev iz "obrambnih" sektorjev

Najpogosteje se med krizami cene tveganega premoženja znižajo, medtem ko obveznice države s stabilnim proračunom ali velika zanesljiva podjetja ohranijo svojo vrednost. Zato je ob morebitni bližajoči se gospodarski krizi smiselno kupiti več obveznic.

Prav tako si velja podrobneje ogledati deleže podjetij iz »obrambnih« sektorjev. Podjetja iz podobnih panog bodisi ne izgubljajo denarja med krizami ali celo zaslužijo več. Pozorni ste lahko na primer na potrošniško blago (PepsiCo, Walmart, Magnit), telekomunikacije (Google, Rostelecom), zdravstvo (Pfizer, UnitedHealth), komunalna podjetja (Consolidated Edison, RusHydro) in nekatera industrijska podjetja (Polyus, ExxonMobil).

Imeti brezplačen denar

Nikoli ne škodi imeti del svojega portfelja v gotovini, torej imeti denar, ki ni v nič vloženega na borznoposredniškem računu. Ali vsaj kratkoročne obveznice: kadar koli jih je enostavno prodati in prinašajo malo denarja. Vlagatelj s prostim denarjem bo lahko kadarkoli prilagodil svoj portfelj in celo kupil obetavno sredstva so poceni.

Kako naj se vlagatelj obnaša na medvedjem trgu

Če je kriza že prišla, morate ravnati preudarno.

Ne paničarite in ne razprodajajte premoženja

»Medvedji trg« ne traja večno, nekega dne bo gospodarstvo spet začelo rasti in premoženje bo spet pridobilo vrednost. Zato je bolje, da se od dobrih naložb ne ločite za skoraj nič.

Izgube na grafikonih in v posredniških aplikacijah so "papirnate", ne resnične. Izgube bodo postale resnične šele, ko bo investitor prodal vrednostne papirje in bo na računu videl manj denarja, kot ga je vložil. Pred tem izgube pravzaprav ne obstajajo.

Poleg tega lahko razprodaja trg vleče navzdol za dolgo časa. Indeksi so na primer med krizo leta 2008 dosegliDow Jones Industrial Average, 1. februar 2008 - 10. marec 2009 / Yahoo Finance minimum je bil šele 9. marca 2009, več kot leto dni po začetku recesije. Zato ne ponavljajte za drugimi sramežljivimi vlagatelji in hitite s prodajo sredstev.

Ne igrajte se s kratkimi hlačami

Kratkoročni posli, špekulacije o cenah, padci cen na trgu - področje dela strokovnjakov trgovci. Vedo, kje iskati, kaj trgovati in kako se odzvati v delčku sekunde. Zasebni vlagatelj ima redkokdaj čas in energijo za kaj takega. To pomeni, da bo trgovca zelo težko premagati.

Še posebej - na področju trgovanja z maržo, ko je stopnja na padec nekaterih delnic in posojila o tem od posrednika. Tudi trgovci niso vedno sposobni tako tvegane strategije, a grozi z resnimi dolgovi.

Nevaren način zaslužka so tudi druge špekulacije o povišanju cen med krizo. Če res želite, je bolje, da poudarite del portfelja, ki ga ne moti izgubiti. V takšni situaciji je večja verjetnost, da boste igrali v igralnici, kot da boste naredili kakršno koli varno naložbo.

Pretvarjaj se, da je razprodaja

Dodatni dobički na medvedjem trgu so povsem možni, le skrbno morate izbrati naložbe. Še posebej, če investitor vekar hoče, vidi obetavna podjetja in pričakuje dobiček ne danes, ampak v prihodnosti. Potem je vsak medvedji trg darilo. To je priložnost za vlaganje v dobra podjetja po nižji ceni. Ni naključje, da je Warren Buffett svetoval: "Bodite strahovi, ko je trg požrešen, in bodi pohlepen, ko je trg strah."

Recimo vlagatelj verjame v uspeh Gazproma, a od decembra 2019 so delnice družbe propadle - do julija 2020 bodo izgubileDinamika cene delnic Gazproma, $ GAZP. 1. december 2019 - 1. avgust 2020 / Yahoo Finance 24,4%. Le malo več kot leto kasneje je podjetje izstopilo kriza in je veliko dražja. Oba načina – vlaganje v letu 2019 in v letu 2020 – sta donosna, vendar je razlika ogromna.

V tem primeru ni treba čakati na samo dno "medvedjega trga". Še vedno pa nihče ne ve, kdaj se bo to zgodilo: za delnice Gazproma je bila na primer spodnja meja oktober 2020, takrat bi naložba prinesla kar 109,3 %.

Bolje je ne ugibati, ampak izbrati strategijo povprečenja. Bistvo je samo nakup sredstev - vsak mesec, četrtletje, šest mesecev ali leto. Investirajte v podjetja, za katera investitor meni, da so primerna za njegove namene, ne glede na ceno. Ni tako donosno kot ugibanje dna in vrha cene, je pa bolj realno.

Kaj je vredno zapomniti

1. "Medvedji trg" - čas, ko sredstva močno padejo v ceni za 20% ali več. Takšna kriza lahko vpliva na vsako naložbo, od delnic do bitcoinov, in v povprečju traja približno eno leto.
2. Vlagatelji se ne smejo bati medvedjega trga, saj je to naravni del gospodarskega cikla. Po dolgi rasti je recesija neizogibna.
3. Nihče ne ve, kdaj se bo začela naslednja kriza. Lahko pa se pripravite: razpršite svoj naložbeni portfelj, kupite dodatne delnice podjetja iz »zaščitnih« sektorjev in na borznoposredniški račun položite brezplačen denar.
4. Med medvedjim trgom je glavna stvar, da ne paničarite in se ne odrečete vsega svojega premoženja za nič. Bolje se umiriti in si predstavljati, da je naokoli razprodaja z ogromnimi popusti.