Kako vlagati v OFZ, da bi zaslužili več

Kaj je OFZ

Zvezne posojilne obveznice so dolžniški vrednostni papirji, ki jih izda ruska vlada. Države skoraj vedno potrebujejo finančna sredstva, vendar jih je težko pritegniti iz davkov, trošarin ali proračunskih sredstev, zato se država obrne na vlagatelje. Od njih vzame denar za določeno obdobje, v katerem jamči za vračilo celotnega zneska - nominalne vrednosti obveznice. Vlagateljem se obljubljajo tudi kuponi - periodična plačila obresti, pravzaprav podobna nabiranju obresti na depozit.

Vsak zasebni vlagatelj lahko kupi OFZ na moskovski borzi: ti vrednostni papirji so na voljo pri katerem koli posredniku. Obveznice se pogosto plačujejo in dovolj je za vse. Na primer, v začetku leta 2012 so izdaliObveznica OFZ-26207-PD / RusBonds 350 milijonov OFZ 26207. Vsak papir stane 1000 rubljev. Kuponi se prenesejo dvakrat letno in znašajo 8,15% letno.

Državni dolg velja za varno sredstvo, zato se obveznice nenehno izdajajo in kupujejo. Takšne vrednostne papirje na primer dajejo zakladnica ZDA, zakladnica Združenega kraljestva in zakladnica Kitajske. Prvi imajo najvišjo bonitetno oceno - AAABonitetna ocena S&P, Moody's, Fitch in BDRS po državah / ekonomiji trgovanja, drugi - AA in tretji - A. Bonitetne agencije verjamejo v Rusijo malo manj - BBB, vendar je to še vedno varna naložba.

Za koga so primerni OFZ

Finančni svetovalci radi ponujajo začetnim vlagateljem, da zgradijo portfelj 60/40 - 60% delnic in 40% obveznic. V resnici delež in na splošno prisotnost slednjih odvisno o ciljih, starosti, strpnosti do tveganja in časovnem okviru vlagatelja.

Obstajajo situacije, v katerih je vredno podrobneje pogledati OFZ:

• Dolgoročni prihranki. Če bo vlagatelj v 5-10 letih kupil stanovanje ali plačal izobraževanje otrok, je za takšno osebo pomembno, da ne izgubi denarja. Zaloge preveč nihajo, zato je pametno žrtvovati potencialno dobičkonosnost, vendar prihranke nekoliko ohraniti in povečati.
• "Parkiranje" denarja za kratek čas. Včasih vlagatelj ne vidi dobrih delnic za vlaganje ali misli, da še ni prišel čas. Lahko kupi obveznice za zaščito kapitala pred inflacijo, medtem ko čaka na pravo možnost.
• Učenje z malo krvi. Državne obveznice so dokaj varne in pogosto niso tako zapletene korporativno. Začetni vlagatelj jih lahko dokaj hitro ugotovi, ne da bi pri tem učni proces izgubil veliko denarja.

Kaj so OFZ

Razlikujejo se glede zapadlosti, donosa, pogostosti izplačil kuponov. Slednji so tudi drugačni: štiri vrste so na moskovski borzi na voljo vsem, drugo pa ponujajo le nekatere banke.

Stalni kupon

Na kratko se imenujejo OFZ-PD, to je najbolj priljubljena in razširjena vrsta državnih obveznic. Zasebni vlagatelji jih najlažje razumejo, saj je načelo delovanja podobno običajnemu. prispevek na banki: urnik in višina plačil sta znana vnaprej, donosnost se ne spreminja.

Na primer, OFZ 26207 z začetka članka spada v to vrsto - do leta 2027 bo vsak februar in avgust vlagatelj od obveznice prejel kupon v višini 40,64 rubljev.

Spremenljiv kupon

Znan kot OFZ-PC: velikost vseh kuponov je napovedana vnaprej, vendar se odstotek s časom spreminja. Pametno se izračuna glede na ključno obrestno mero Centralne banke: če se zviša, postanejo obveznice po njej bolj donosne. A deluje obratno.

Izdan je bil na primer OFZ 24020Parametri obveznice zveznega posojila SU24020RMFS8 / Moskovska borza poleti 2019, kupon pa prihaja vsake štiri mesece. Ko je bila ključna obrestna mera višja, so vlagatelji prejemali 6,2-6,8% letno. Nato je padel, sledil je donos obveznic do 4%.

Zdaj ključna obrestna mera in s tem tudi donos rasteta, prihodnost pa ni znana. Zato so obveznice te vrste primerne za tiste, ki so pripravljeni analizirati trg in poskušati ujeti trende.

Indeksirano

Ali OFZ-IN. Kuponske obresti ostajajo enake (nizke), vendar je njihova nominalna vrednost vsako leto indeksirana glede na stopnjo inflacije. Na primer, izdan je bil OFZ 52001Izbrane značilnosti zveznih posojilnih obveznic z indeksirano nominalno vrednostjo (OFZ-IN) / Ministrstvo za finance Rusije leta 2015 z nominalno vrednostjo 1.000 rubljev in kuponsko obrestno mero 2,5%. Če bi ga vlagatelj kupil na samem začetku, bi od enega vrednostnega papirja na leto prejel 25 rubljev.

Toda nakup junija 2021 bi prinesel več - v nekaj letih se je nominalna vrednost povečala na 1305 rubljev. Nominalni donos pri isti kuponski stopnji je 32,6 rubljev. In to tudi pri dokaj nizki inflaciji - višja kot je, bolj donosno je imeti tovrstne vrednostne papirje.

Amortizacija dolga

Na kratko - OFZ -AD. Poleg kuponov država obročno odplačuje tudi glavni dolg. To je kot običajno plačilo posojila, ko je tretjina zneska obresti, preostanek je na izposojenem denarju.

Na primer, kroži OFZ 46022Dražba za umestitev OFZ / Banka Rusije od leta 2008 in bo poplačan leta 2023. Obveznica je imela nominalno vrednost 1.000 rubljev in 7,5 -odstotno kuponsko stopnjo. Vlagatelju se dvakrat letno izplača 37 rubljev, 20. julija 2022 pa bo vrnjena polovica nominalne vrednosti: oseba bo prejela 500 rubljev in kupon za še 27,42. Po tem bosta prišla dva preostala kupona, vendar le 13,71 rubljev - ker bosta bremenjena za dolg, zmanjšan za polovico.

Težko je izračunati celo nominalni donos na take vrednostne papirje. Ob upoštevanju nihanj trga, provizij in davkov so stvari še težje, zato obveznice z amortizacijo postopoma zapuščajo trg.

Z "narodnost"

Dokumenti tipa OFZ -N so se pojavili pred nekaj leti, namenjeni so samo posameznikom - od tod tudi »N« v imenu, ki uradno pomeni »ljudski«. Pravzaprav so te obveznice najbližje OFZ -PD: datumi izplačila kupona, roki zapadlosti in obrestne mere - ki se s časom spreminjajo navzgor, so takoj znani. Toda takega papirja ne morete kupiti samo na borziInformativno obvestilo o začetku napotitve OFZ za posameznike številke 53008RMFS / Ministrstvo za finance Rusije v eni od štirih bank: VTB, Sberbank, Promsvyazbank in Post Bank.

Izdan je bil na primer OFZ 53008Odredba Ministrstva za finance Rusije z dne 29. julija 2021 št. 351 "O izdaji zveznih posojilnih obveznic za posameznike izdaje št. 53008RMFS" v začetku avgusta 2021 bo dvakrat letno šest kuponov: februarja in avgusta. Toda obrestna mera zanje bi se morala dvigniti s 5 na 8,87%: če vlagatelj kupi obveznico na samem začetku, potem bo za prvi kupon prejel 27,12 rubljev, za šestega pa 44,23.

Kako zaslužiti na OFZ

Zasebni vlagatelj ima več načinov - od tradicionalnega do trg delnic naložbe in špekulacije o pravni optimizaciji davkov.

Prejmite dohodek od kupona

Obstajajo vlagatelji, ki niso pripravljeni porabiti časa in truda za mukotrpno analizo obveznic - samo želijo "parkirati" denar in opazovati, kako raste.

Recimo, da ima oseba milijon rubljev, za katere želi dati na stran nakup stanovanja v šestih letih. Vlagatelj ni pripravljen vlagati v delnice, ki se lahko povečajo ali pa dramatično padejo. Zato kupuje OFZ 26207 s kuponom 8,15%: vsako leto bo oseba prejela 81,28 rubljev na kupone.

Leta 2027 bo vlagatelj prejel nominalno vrednost obveznice - tisoč rubljev plus plačila kupona - 487,64 rubljev bo ostalo. To pomeni, da se bo začetni kapital povečal za skoraj 50%.

Vlagatelj lahko tudi razprši svoj portfelj in kupi delnice. ETF, kjer je že cela košarica OFZ -jev. Na primer borzni borzni sklad SBGB v celotiSklad "Index Mosbirzh državne obveznice (SBGB)" / Sberbank Asset Management sestavlja 23 državnih obveznic različnih izdaj, v "Otkritie - Obveznice" pa obračunavajoVzajemni sklad "Otkritie - Obveznice" / MC "Otkrytie" 22%.

Zaslužite na razliki v ceni

Obveznic ni treba držati do zapadlosti - z njimi lahko špekulirate in zaslužite z razliko med nakupno in prodajno ceno.

Recimo, da je investitor marca 2021 kupil OFZ 24020. Obveznica je bila takrat cenejša: kupil jo je lahko za 997,9 rubljev. Z njimi se ne trguje posamično, loti se začnejo pri 10 kosih, zato je vlagatelj plačal 9979 rubljev. V enem mesecu se je cena zvišala na nominalno vrednost 1000. Dohodek na mesec - 2,1 rubljev iz ene obveznice ali 21 iz 10 vrednostnih papirjev.

In v tem času bi lahko vlagatelj prejel kupon - 10,45 rubljev za obveznico in 104,5 za deset kosov.

Poiščite boljše vezi

Novi OFZ se pojavljajo ves čas, vendar se tudi gospodarske razmere pogosto spreminjajo. Na primer, OFZ 52003 je bil izdan avgusta 2020 - to je čas nizke ključne obrestne mere v Rusiji, zato obveznica ni zelo donosna: kupon je le 2,5%. Po drugi strani pa se je OFZ 46023 leta 2011 pojavil s stopnjo 8,16% - takrat je bila ključna obrestna mera v Rusiji višja, zato se je izkazalo, da je varnost bolj donosna.

Pomembna je tudi zapadlost obveznice - dlje ko bo krožila, bolj donosna bo. Na primer, OFZ 53005 je zasnovan za tri leta in bo prinesel po 5,25%, OFZ 46020 pa za kar 30 let, obrestna mera kupona pa je 6,9% letno.

Prihranite pri davkih z uporabo IIS

Vlagatelj ne more samo kupiti OFZ -jev, ampak jih dati na posamezen naložbeni račun, IIS. To je namenski posredniški račun, ki vam na dva načina pomaga prihraniti pri davkih.

Odbitek tip "A" je primeren za večino ljudi - omogoča vračilo do 52.000 rubljev na leto, ne glede na donosnost naložbe. Če odštejete vrsto "B", se lahko izognete plačilu 13% dohodnine od transakcij.

Recimo, da je vlagatelj leta 2018 odprl IIA, letno vanj položi 400.000 rubljev in kupi OFZ. Če prevzame obveznice, tako da bodo vse unovčene leta 2021, bo prejel: nominalno vrednost vrednostnih papirjev, donos kupona na njih in 156.000 rubljev davčnega odtegljaja.

Kako ne izgubiti denarja na OFZ

Vsi zgornji izračuni so nominalni donos. V resnici bo skoraj vedno nekoliko nižja, ker obstajajo stroški, ki se jim ni mogoče izogniti.

Ločite nominalno obrestno mero od efektivne

Obveznice so tržni instrument: z njimi se trguje na borzi in njihova cena se nenehno spreminja. Na primer, nominalna vrednost OFZ 26207 je enaka tisoč rubljev, vendar bi lahko leta 2019 papir kupili za 979,5 rubljev, leta 2020 pa za 1173,8.

Poleg tega mora vlagatelj prejšnjemu lastniku vrednostnega papirja plačati "nakopičeni donos kupona". Na primer, 16. avgusta 2021 boste morali plačati 1.069,3 rubljev za samo obveznico in še 13,4 za kupone.

Pravzaprav vlagatelj ne bo plačal tisoč rubljev, ampak 1.082,7 rubljev. Zaradi tega se bo dejanski donos vrednostnega papirja samodejno znižal z 8,15 na 6,83%.

Upoštevajte izgube pri provizijah in davkih

Poleg tržnih stroškov bo moral vlagatelj upoštevati tudi provizije. posrednik. Organizacije v povprečju zaračunajo 0,3% za vsako transakcijo. Recimo, da je vlagatelj kupil 10 OFZ 26207 - stali bodo 10.827 rubljev in ob upoštevanju provizije - 10.859.

Potem morate plačati davkov - plačujejo jih posredniki v Rusiji, ni treba predložiti ločenih izjav. Toda tudi realna dobičkonosnost se zmanjšuje. Od januarja 2021 so vse obveznice v Rusiji obdavčeneZvezni zakon z dne 1. aprila 2020 št. 102 "O spremembah prvega in drugega dela davka zakonika Ruske federacije in nekaterih zakonodajnih aktov Ruske federacije ", odstavek 2 4.3 davek na dohodek kuponov - prej so bile od tega izvzete državne obveznice. Konec leta 2022 bo vlagatelj prejel 812,8 rubljev donosa kupona. Plačati bodo morali 13% davka, to je 105,7 rubljev.

Nominalno bi lahko vlagatelj zaslužil 812,8 rubljev le pri plačilu kupona. Pravzaprav bo po odbitku provizije in davka prejel 687,1.

Kaj si je vredno zapomniti

1. OFZ - vrednostni papirji, s pomočjo katerih si Rusija izposoja denar od vlagateljev. V zameno obljublja, da bo za uporabo plačala odstotek in vse vrnila v dogovorjenem času.
2. Obstaja veliko OFZ, ki se razlikujejo glede na zapadlost, pogostost plačil obresti in velikost slednjih - vse to vpliva na donosnost vlagatelja.
3. Izbira posebnih obveznic je odvisna od ciljev, starosti, prostega denarja, tolerance do tveganja in drugih značilnosti vlagatelja. Nekaterim je bolje, da svoj portfelj zberejo iz ločenih vprašanj OFZ, spet drugi lažje vlagajo v ETF.
4. Vlagatelj lahko zasluži s plačilom kuponov, razliko v prodajnih in odkupnih cenah ter davčnimi olajšavami.
5. Pomembno je upoštevati učinkovit donos OFZ - nihanja na trgu, posredniške provizije in davki lahko zmanjšajo rezultat za nekaj odstotkov na leto.