Zakaj vlagati samo v rublje, je čudno

Ker tečaji nihajo

Valute so različne: nekatere so stabilne, druge ne. Prve običajno vključujejo rezervne valute - tiste, ki se v svetovnem gospodarstvu pogosto izračunajo in katere kupiti centralne banke različnih držav: dolar, evro, jen, funt sterling, švicarski frank in juanov. Nasprotno pa so valute v revnih in nerazvitih državah nestabilne.

Na vrednost valut na primer vpliva inflacija - splošno zvišanje cen blaga ali storitev.

Venezuelski bolivar je leta 2020 izgubil skoraj 3000% vrednosti, dolar pa 1,36%.

Če bi vlagatelj za bolivare kupoval delnice venezuelskega podjetja, bi bil zaradi inflacije samo v izgubi.

Rublj je po inflaciji bližje dolarju kot bolivar - ruska valuta je med letom izgubila 4,9%. Toda rubelj ni zelo stabilenDinamika ameriškega dolarja in evra glede na kazalnike rublja in tečaja trgovanja / Banka Rusije iz drugih razlogov: zaradi sankcij leta 2018 se je njegov tečaj znižal za 13%. In v zadnjih desetih letih je tako skoraj nenehno nihalo.

Recimo, da vlagatelj vsak mesec deponira enak znesek za deževen dan v rubljih in dolarjih. Tega denarja ne vlaga nikamor, ampak preprosto kopičenje. To jim bo naredila inflacija.

Oboje valute se je pocenila, vendar je njihova kupna moč ostala drugačna. Prikazuje, koliko blaga in storitev je mogoče kupiti za določen znesek. Recimo, da bi leta 2011 sto rubljev zadoščalo za skoraj tri kilograme ajde, leta 2021 - za manj kot dva.

Toda tudi ameriški dolar izgubi večjo vrednost kot nekatere druge valute. Letna inflacija japonskega jena je na primer le 0,56%, švicarskega franka - minus 0,21%, torej se je tudi podražila.

Slaba stran valutne stabilnosti je nizka donosnost. Vsak ima tveganjeKakšna tveganja se skrivajo v vsakem razredu sredstev? / Jutranja zvezda višje kot je potencialni dobiček, večja je verjetnost izgube. Nasprotno pa nizek dobiček običajno pomeni, da je tudi tveganje izgube denarja majhno.

Vlagatelji ne marajo preveč tvegati, ne marajo pa tudi denarja. Tako so prišli do diverzifikacije valutKaj je v vašem portfelju? Vloga različnih razredov sredstev / Charles Schwab: vlagatelji izberejo več različnih valut, v katere bodo vlagali, in se zaščitijo pred nihanjem tečaja.

To je smiselno, ker devizni tečaji nenehno vplivajoValutni ETF -ji / Charles Schwab veliko dejavnikov:

• sprememba obrestnih mer;
• posredovanje centralnih bank v gospodarstvu;
• gospodarski dogodki, kot je pomanjkanje materiala zaradi povečanega povpraševanja;
• potek mednarodne trgovine, ko kontejnerska ladja ovira Sueški prekop in se prekinejo dobavne verige;
• politične odločitve;
• mednarodni konflikti;
• naravne nesreče.

Če vlagatelj je naložen le v eno valuto, potem se ne bo mogel zaščititi pred temi tveganji. Koliko valut izbrati, je odvisno od strategije, vendar J. P. Svetuje investicijska banka MorganZakaj je diverzifikacija valut pomembna? / J. P. Zasebna banka Morgan vsaj dva ali tri. In skupaj z njimi - naložbe v različne države in panoge.

Ker imajo različne države različne močne gospodarske sektorje

Ruski borzni trg ni največji in najbolj raznolik. Pravzaprav ga sestavljajo trije sektorji gospodarstva: energetski, rudarski in finančniIndeks širokega trga, marec 2021 / Moskovska borza 78% vrednosti podjetij. To pomeni, da vlagatelj, če kupi ETF z ruskimi delnicami, vlaga v posebne sektorje.

Rusija ni edinstvena - gospodarstva skoraj vseh držav so nagnjena v različne smeri. Na primer, tudi v razvejanem ameriškem gospodarstvu predstavlja več kot polovica borzeMSCI ZDA Index / MSCI v tri sektorje: informacijsko tehnologijo, zdravstveno varstvo in sekundarno blago (avtomobili, oblačila, gospodinjski aparati). Podobno na Kitajskem, le nekaj sektorjevMSCI Kitajski indeks drugo: blago iz prve roke, telekomunikacijska podjetja in finance.

Tu ostaja enako načelo kot pri ETF: ko vlagatelj kupi sklad pri ameriških oz kitajska podjetja za rublje pridobijo nepremičninsko premoženje: korporacije se poravnajo v dolarjih ali juan.

Naložbe v vodilne sektorje borze so v bistvu naložbe v gospodarstvo države kot celote, vključno z nacionalno valuto. Na primer, sektor nafte in plina postopoma izgubljaNafta in plin po COVID-19: dan obračuna ali nova doba priložnosti? / McKinsey & Company vlagatelji in dobiček. V skladu s tem države, katerih gospodarstva so odvisna od nafte in plina, izgubijo proračunske prihodke, valute pa oslabijo.Izguba rublja v letu koronavirusa. Kaj sledi / RBC Investments.

Nasprotno, sektor informacijske tehnologije se hitro razvijaObeti tehnološke industrije 2021 / Deloitte raste: podjetja veliko zaslužijo, privabijo nove stranke in naložbe. Države, v katerih je ta sektor močan, zbirajo več davkov od podjetij, valuta se krepi.

To ne pomeni, da bi moral vlagatelj izbrati eno najbolj obetavnih panog. Nasprotno, razpadanje bi bilo manj tveganoVodnik za začetnike o dodelitvi, diverzifikaciji in uravnoteženju sredstev / ZDA Komisija za vrednostne papirje in borzo denar za različna sredstva, ki med seboj niso zelo povezana. Zaradi tega se ena neuspešna naložba nadomesti z drugo, donosno.

Težko je uganiti, katero podjetje ali vrsta premoženja bo bolj donosna od drugih. Lahko zaslužite več deset odstotkov na leto ali izgubite enak znesek. Toda razpršen portfelj bo verjetno ostal trden srednji razred.

Ker niso vse naložbe na voljo v eni valuti

Nekaterih privlačnih sredstev preprosto ni mogoče kupiti za rublje ali na ruskih borzah. Razlogov za to je veliko: borza je še mlada; regulator vlagatelje deli na kvalificirane in nekvalificirane - le prva lahko kupijo delnice tujih podjetij, druga pa imajo dostop do več sto tujih vrednostnih papirjev. Nekatere finančne družbe menijo, da je pridobivanje licence zaradi ruskih vlagateljev nedonosno.

Zato na območju rublja niso na voljo.Zvezni zakon z dne 22. aprila 1996 (kakor je bil spremenjen 11. junija 2021) št. 39-FZ "O trgu vrednostnih papirjev", člen 51.1:

• Tuje zaloge, ki niso vključene v S&P 500. Na dveh največjih ameriških borzah, NYSE in NASDAQ, se na primer trguje z več kot šest tisoč podjetji. Na borzah v Moskvi in ​​Sankt Peterburgu je približno tisoč in pol ruskih podjetij in nekaj manj kot petsto tujih.
• ETF tujih družb za upravljanje premoženja. Ruski vlagatelj lahko kupi približno 30 skladov, s katerimi se trguje na borzi - portfelje naložbenih sredstev, ki so jih oblikovali strokovnjaki. Na tisoče takšnih sredstev je na voljo na tujih trgih: vlagatelj lahko fleksibilno izbere portfelj glede na dobičkonosnost, panogo, geografsko območje ali valute.
• Evroobveznice drugih držav in tujih podjetij. Domači izdajatelji izdajajo take vrednostne papirje, vendar dansko energetsko podjetje Ørsted na primer ne bo moglo kupiti evroobveznic - vlagatelj pa bi lahko zaslužilØrsted izda zelene obveznice / Ørsted na njih 4,875% letno v evrih. To je približno enkrat in pol višje od obrestnih mer ruskih evroobveznic.
• Enote hedge skladov ali tveganih skladov. Ta podjetja imajo ponavadi dobre donose. PovprečnoTo so bile najuspešnejše strategije hedge skladov v letu 2020 / Institucionalni vlagatelj 17,49% letno v dolarjih je nekoliko višje od običajnega delniškega indeksa.
• Sodelovanje pri IPO tujih podjetij. Če se podjetje odloči, da bo javno in dalo svoje delnice v tujino izmenjavo, potem vlagatelj brez dostopa do te borze ne bo mogel kupiti ničesar. In na primer ne bo vlagal v delnice Facebooka leta 2012 po ceni 38 USD. Junija 2021 so stali 336 dolarjev: to je 784 -odstotni dobiček.

Vse te naložbene možnosti pa niso na voljo vsem: smiselno je odpreti račun pri tujem posredniku s kapitalom 10.000 USD, sicer bodo vse dobičkonosnosti pojedle provizije.Cenovna struktura posredniške komisije / interaktivni posredniki. Poleg tega naložbe v tujini niso izvzete iz davkov, ki jih boste morali izračunati in plačati sami.

Po drugi strani pa so vodilni v mednarodni industriji bolje razviti in dražjiJ. R. Kim. Industry Leader Premium / Evropski časopis za multidisciplinarne študije stojalo. Na primer, ameriška tehnološka podjetja Microsoft, Facebook ali Salesforce so zrasla za stotine odstotkov in so svojim vlagateljem prinesla veliko denarja. Tudi neznani svetovni kitajski proizvajalec avtomobilov Chongqing se je podražilCena delnice Chongqing Sokon Industry Group, 601.127 USD / TradingView za 650% v enem letu.

Podjetja iz različnih držav in panog niso tako močno povezana kot znotraj ene države, še bolj pa v industriji. Če želi vlagatelj razdeliti tveganja in zaslužiti denar, potrebujeA. Ilmanen. Pričakovani donos: Vodnik vlagatelja za tržne nagrade za žetev različne priloge.

Možna alternativa tujim premoženjem so globalni depozitni prejemki, ki so na voljo na ruskih borzah. To so potrdila, ki potrjujejo lastništvo vrednostnih papirjev, s katerimi se trguje v tujini.

Evo, kako razpršiti naložbe po valuti

Navaden ruski vlagatelj ima več možnosti:

• Kupujte valuto pri banki ali na borzi - skoraj vse finančne institucije dajejo strankam takšno priložnost. Očitna pomanjkljivost: denar bo potegnjen iz gospodarstva in denarja ne bo več. Najverjetneje bo vlagatelj zaradi inflacije celo nekoliko izgubil vrednost.
• Kupite ETF, ki vsebuje delnice tujih podjetij.
• Vlagajte v tuja podjetja s seznama S&P 500. Na voljo so na moskovski in peterburški borzi.
• Naložite v delnice ruskih podjetij izvoznikov. Registrirani so in se z njimi trguje na ruskih borzah, vendar zaslužijo v tujih valutah in niso tako dovzetni za nihanja tečaja rublja.

Kaj si je vredno zapomniti

1. Inflacija in nihanja tečaja vplivajo na valute na različne načine. Rublj je v desetih letih izgubil polovico vrednosti, dolar je izgubil nekaj odstotkov.
2. Velike države so specializirane za nekatere gospodarske panoge. Vlagatelj, ki vlaga v vodilne na trgu v različnih valutah, zasluži več kot vlagatelj, ki podpira samo eno državo.
3. Razpršeni naložbeni portfelj se izogiba težavam določene valute, podjetja ali države.
4. Nekatere donosne naložbene možnosti niso na voljo v rubljih in v Rusiji. Takšne možnosti ponujajo tuji posredniki, vendar je potreben zagonski kapital.